Завод был основан в 1964–1965 годах. Он стал одним из ключевых предприятий Чаренцавана (тогда еще называвшегося Лусаваном), наряду со станкостроительным заводом и литейным центром.

  Предприятие специализировалось на выпуске широкой номенклатуры металлорежущего инструмента. В это время завод был оснащен современным для тех лет оборудованием от ведущих мировых фирм, таких как     «HECKERT», «Reform» «Carl Zeiss», и «Klingelnberg».

   В 1970–1980-е годы Чаренцаван был «городом заводов». На крупных предприятиях города (таких как Инструментальный, Станкостроительный и «Центролит») работало от 1 000 до 3 000 человек на каждом.

  К концу 1980-х население города достигло пика в 33 000 человек. Учитывая, что промышленная зона занимала до 70% территории и город строился специально для рабочих этих заводов, подавляющее большинство       взрослого населения было занято именно на производстве.

   Например, на соседнем Станкостроительном заводе в годы расцвета числилось более 1 000 сотрудников. Инструментальный завод, будучи высокотехнологичным и работающим на весь Союз, имел от 2100 до 2400 штата.